هذا الأسبوع ، لم تكن أكبر فائدة في الإيرادات للشركات المرتبطة بالعملات المشفرة هي فقط مدى سوء النتائج ، ولكن أيضًا ما فعلته لتجاوز ما يسمى شتاء التشفير.
ساعدت العوامل الإضافية مثل انخفاض التكاليف ، وارتفاع معدلات الفائدة ، والمحاسبة الأفضل للعملات المشفرة في التغلب على الإيرادات والأرباح وتوقعات العملاء.
قد يكون مجرد دعاية صغيرة للأسهم عالية الارتفاع التي تغذيها جنون العملات المشفرة العام الماضي ، ولكن هذا ما حصل عليه المستثمرون ، وهذا ما حدث في السطور التالية.
البيتكوين وشركة مايكروستراتيجي
في تقرير Microstrategy يوم الثلاثاء ، كانت عملة البيتكوين أقل بروزًا في أدائها المالي مما كانت عليه في الربع الأخير ، عندما أبلغت الشركة عن خسارة ربع سنوية قدرها 917.8 مليون دولار بسبب انخفاض عملة البيتكوين ، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض تقلبات البيتكوين خلال الربع.
أبلغت شركة ذكاء الأعمال التي برزت كأكبر مالك لعملة البيتكوين عن انخفاض قدره 727000 دولار في مقتنياتها من العملات المشفرة ، وهو أدنى مستوى منذ الاستحواذ الأول لبيتكوين قبل عامين.
بينما ارتفعت أرباحها ، تفوقت MicroStrategy على أرباح السهم المعدلة حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 7 ٪ من 258 دولارًا إلى 277 دولارًا للسهم بين الأرباح وإغلاق يوم الجمعة وانخفضت بنسبة 49 ٪ منذ بداية العام.
بالإضافة إلى ذلك ، قدم الرئيس التنفيذي مايكل سايلور نظرة متفائلة حول كيف أن مشاكل الشركة مع شطب البيتكوين قد تصبح يومًا ما أقل أهمية لتقرير الأرباح.
في أكتوبر ، صوت مجلس محاسبة المعايير المالية (FASB) بالإجماع على الاعتراف بالعملات المشفرة بالقيمة العادلة ، مما يعني في النهاية أن الممارسة الحالية للإبلاغ عن الأصول المشفرة بأقل قيمة في ربع السنة وعدم القدرة على تشفير القيمة إذا ارتفعت العملة في سيختفي تدفق الربع.
وفي حديثه عن أرباح MSTR ، قال سايلور: “هذا لا يعني أن لدينا توجيهًا كافيًا لتغيير حساباتنا ، على الأرجح ، ستحدث التغييرات في المحاسبة المالية في نهاية السنة المالية 2023 أو 2024”.
اقرأ ايضا: أهداف مشروع عملة OLAND الرقمية ولعبتها الخاصة
روبن هود؟
في حين خسر Robin Hood (HOOD) 1.5 مليون مستخدم نشط شهريًا أكثر من المتوقع خلال الربع ، إلا أنه تجاوز توقعات الإيرادات والأرباح بفضل الهوامش الضيقة بعد ظهر الأربعاء.
منذ ذلك الحين ، ارتفعت أسهم HOOD بنسبة 7 ٪ اعتبارًا من إغلاق يوم الجمعة من 11.41 دولارًا أمريكيًا إلى 12.24 دولارًا أمريكيًا ، وبارتفاع 30.8 ٪ منذ بداية العام حتى تاريخه من 18 دولارًا أمريكيًا للسهم.
اتضح أن المستثمرين قد يهتمون بدرجة أقل بمصالح التجزئة الخاصة بالشركة والمزيد بشأن التخفيضات الكبيرة التي أجرتها لتحقيق الربح في سوق هابطة.
وفقًا لـ Will Nance ، نائب رئيس أبحاث الأسهم في Goldman Sachs ، كان أكبر فوز لروبن هود في الربع الثالث هو “التحكم في التكاليف”.
وكتبت نانسي في مذكرة يوم الأربعاء “نعتقد أن نتائج HOOD هي مؤشر جيد على قدرتها على الاستثمار في منصة ذات هيكل تكلفة أصغر بكثير على الرغم من بيئة اكتساب العملاء الضعيفة”.
استفادت الشركة ، التي تُعرف بالعامية باسم منصة تداول التجزئة للمستثمرين الشباب ، أيضًا من ارتفاع معدلات الفائدة في الربع الثالث حيث زاد صافي دخل الفوائد بنسبة 73٪ إلى 128 مليون دولار ، وعلى المستوى السطحي على الأقل ، لا تؤثر تدابير خفض التكاليف قدرتها على إطلاق منتجات جديدة.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Robin Hood ، فلاد تينيف ، خلال إعلان أرباح HOOD يوم الأربعاء أن الشركة لا تزال تخطط لإطلاق Roth IRA على منصتها “في الوقت المناسب لموسم الضرائب”.
ما القصة مع كوين بيس؟
بدأت أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة رسالتها إلى المساهمين في الربع الثالث ، والتي أقرت فيها بأن “الربع الثالث كان مختلطًا بالنسبة لـ Coinbase” حيث لم تحقق الشركة توقعات الإيرادات والأرباح.
انخفضت أسهم COIN بنسبة 8 ٪ في دقائق بعد إصدار يوم الخميس ، ولكن بفضل إعلان الأرباح ، عكس السهم مساره ، حيث ارتفع بنسبة 4.5 ٪ بعد إغلاق التداول.
في يوم الجمعة ، أغلق السهم على ارتفاع بنسبة 5٪ خلال اليوم عند 58.8 دولارًا ، على الرغم من أنه فقد 78٪ من قيمته من 256 دولارًا للسهم في وقت سابق من العام.
قال مارك بالمر ، محلل التكنولوجيا المالية في BTIG ، عن النتائج المالية للربع الثالث من Coinbase (COIN): “للوهلة الأولى ، بدا التقرير مخيبًا للآمال ، حتى في سياق تبادل العملات المشفرة الذي يعمل في خضم شتاء قاسٍ للعملات المشفرة”.
أكبر مصدر للإيرادات ، رسوم المعاملات من تجار التجزئة ، كانت أقل بنسبة 44٪ عن الربع الماضي (346 مليون دولار مقابل 616 مليون دولار).
كما أن أرباحه ، التي وُصفت بأنها مصدر مهم لحجم تداول أقل تقلبًا ، كان أداءها ضعيفًا أيضًا (62 مليون دولار مقابل 68 مليون دولار).
ومع ذلك ، فقد رأى المحللون بعض الإيجابيات في قدرة بورصات العملات المشفرة على الاحتفاظ بالعملاء (على الرغم من أنهم في الغالب “مخابئ”) ، وكسب الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية ، وخفض التكاليف.
سجلت Coinbase خسارة معدلة في EBITDA بلغت 116 مليون دولار مقابل خسارة متوقعة قدرها 212.95 مليون دولار.
انخفض عدد المستخدمين الذين أجروا معاملات شهريًا بنحو 500000 من 9 ملايين إلى 8.5 مليون ، لكنه كان أفضل من المتوقع عند 7.4 مليون.
قال كبير المحللين كريس براندلر: “لقد نمت العديد من هذه الشركات دون الكثير من ضبط النفس حتى هذا العام”. أعتقد أنه يمكنك أن ترى أن الكثير من هذا الإنفاق كان تقديريًا. يدرك السوق أنك لست بحاجة إلى الإنفاق والتوظيف للعمل بشكل طبيعي “.
ومع ذلك ، حذرت أليسا هاس ، المدير المالي لشركة Coinbase ، المستثمرين بشكل غامض من توقعات الشركة: “مع اقترابنا من التخطيط لعام 2023 ، نعد حاليًا بتحيز متحفظ ، وستستمر الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي الحالية وقد تتفاقم” ، على حد قولها. نحن لا نقدم القياس الكمي في الوقت الحالي “.
